El Fondo Monetario Internacional (FMI) semanas atr\u00e1s dio a conocer el reporte \u201cArt\u00edculo IV para el Per\u00fa\u201d. El documento informa de los resultados de una serie de visitas y conversaciones bilaterales entre representantes del ente multilateral y en este caso, Per\u00fa como pa\u00eds estudiado.<\/p>\n
En las reuniones se recab\u00f3 informaci\u00f3n econ\u00f3mica y financiera que sirvi\u00f3 de base para analizar la evoluci\u00f3n del pa\u00eds y las pol\u00edticas aplicadas en materia econ\u00f3mica.<\/p>\n
El Art\u00edculo IV para Per\u00fa edici\u00f3n 2018 presenta un an\u00e1lisis profundo de su sistema financiero que en los \u00faltimos a\u00f1os sobresale por ser s\u00f3lido y resistente. V\u00eda una serie de an\u00e1lisis de riesgos y pruebas de estr\u00e9s, se lleg\u00f3 a la conclusi\u00f3n que su fortaleza radica en los adecuados niveles de capital que mantienen las entidades financieras y al grado de rentabilidad que como negocio lo hace viable.<\/p>\n
Esta importante organizaci\u00f3n multilateral afirma que el sistema financiero peruano se muestra vigoroso y es capaz de responder positivamente frente a inflexibles shocks macro.<\/p>\n
El reporte se\u00f1ala que luego de aplicadas las pruebas de estr\u00e9s, las empresas del sector financiero permanecen convenientemente capitalizadas, cumpliendo los par\u00e1metros regulatorios m\u00ednimos que plantea la Superintendencia de Bancos, Seguros y AFP (SBS), con adecuados niveles de liquidez y rentabilidad para operar.<\/p>\n
Al revisar el gr\u00e1fico anterior se verifica que realmente el nivel de capitalizaci\u00f3n de la banca privada, medido con la ratio de capital global, se ubica en un rango superior a lo exigido tanto por el regulador local como por el est\u00e1ndar internacional de referencia.<\/p>\n
Registros que, a junio del 2018, el mencionado indicador lleg\u00f3 a 15.07%, cinco puntos porcentuales m\u00e1s al exigido por la SBS y en m\u00e1s de siete al que fija el Comit\u00e9 de Supervisi\u00f3n Bancaria de Basilea.<\/p>\n
\u201cEl FMI sostiene que el sistema financiero se muestra robusto y puede responder alentadoramente ante shocks macro financieros severos.\u201d<\/p>\n
En cuanto al nivel de morosidad crediticias, el Art\u00edculo IV precisa estabilidad a pesar de la existencia de una ligera tendencia al alza alineada con el ciclo actual de la econom\u00eda.<\/p>\n
El FMI confirma que el crecimiento de la morosidad se circunscribi\u00f3 principalmente a las medianas y peque\u00f1as empresas por los cr\u00e9ditos en d\u00f3lares asumidos, debido a la incapacidad de estas para protegerse ante las variaciones del tipo de cambio.<\/p>\n
Se\u00f1ala tambi\u00e9n, que el nivel de incumplimiento en los segmentos corporativos e hipotecarios se mantiene bajo y estable. Este comportamiento lleva a la multilateral financiera a resaltar que el nivel de provisiones que mantienen las entidades financieras est\u00e1n por encima de lo exigido por la SBS, reflejando cautela y responsabilidad del sistema financiero, preparado para asimilar p\u00e9rdidas de capital propio en valores superiores a la norma regulatoria.<\/p>\n
El siguiente gr\u00e1fico corrobora lo observado dado que la morosidad bancaria se situ\u00f3 en 3.10% en junio del presente a\u00f1o con ligera tendencia creciente, aunque en los \u00faltimos meses se verifique cierta estabilidad ubicado en el nivel se\u00f1alado. Por su lado, el nivel de cobertura (medido como el cociente del nivel de provisiones constituidas por las entidades bancarias entre aquellas requeridas por la SBS) se situ\u00f3 en 119.32% en similar mes.<\/p>\n
Esta posici\u00f3n indica que los bancos privados vienen acumulando provisiones por arriba de lo exigido por el ente supervisor, d\u00e1ndoles holgura frente a un escenario con niveles de incumplimiento creciendo por encima de lo esperado, producto de shocks negativos internos o externos que afecten el desempe\u00f1o de la econom\u00eda nacional.<\/p>\n
El organismo financiero llama la atenci\u00f3n respecto al significativo descenso que ha experimentado el nivel de dolarizaci\u00f3n, tanto de los cr\u00e9ditos como de los dep\u00f3sitos.<\/p>\n
Al iniciar la d\u00e9cada pasada ya exist\u00eda una marcada disminuci\u00f3n del mencionado indicador, gracias a la fase de estabilidad macroecon\u00f3mica y de reducci\u00f3n de la volatilidad cambiaria a la que ingres\u00f3 Per\u00fa en esa etapa y a las diversas medidas usadas por el BCR y la SBS que buscaron intensamente reducir las transacciones en d\u00f3lares en el sistema. A pesar de los actuales progresos registrados, el FMI afirma que la dolarizaci\u00f3n debe reducirse a\u00fan m\u00e1s para atenuar los riesgos cambiarios.<\/p>\n
\u201cSe observa una marcada disminuci\u00f3n de la dolarizaci\u00f3n, gracias a la fase de estabilidad macroecon\u00f3mica y de reducci\u00f3n de la volatilidad cambiaria en la que ingres\u00f3 el pa\u00eds.\u201d<\/p>\n
En ese sentido, se advierte la necesidad de realizar un seguimiento de los efectos que puede causar el recorte de la tasa de encaje en moneda extranjera como herramienta de pol\u00edtica econ\u00f3mica del Banco Central.<\/p>\n
El FMI indica que si bien el uso del encaje puede servir para enfrentar eventuales cambios en las condiciones crediticias externas (como el aumento de las tasas de inter\u00e9s internacionales), es importante que no se descuide el objetivo de reducir la cartera crediticia en d\u00f3lares.<\/p>\n
El reporte destaca adem\u00e1s un significativo crecimiento del nivel de inclusi\u00f3n financiera en el pa\u00eds, resaltando especialmente el importante incremento en las zonas rurales.<\/p>\n
Es necesario considerar que los niveles conseguidos todav\u00eda se encuentran alejados del promedio de la regi\u00f3n y de los pa\u00edses con ingresos per c\u00e1pita similares al peruano.<\/p>\n
Este punto de vista del FMI valora como fundamental que las autoridades sigan promoviendo el acceso a los servicios financieros, con medidas que fortalezcan la competencia entre las entidades financieras, tanto como las normativas de conducta de mercado y protecci\u00f3n al consumidor.<\/p>\n
De manera similar, se considera que las tecnolog\u00edas financieras son muy potentes para alcanzar el objetivo de una mayor inclusi\u00f3n financiera, por ser flexibles con capacidad de ajustarse para superar barreras, como los altos costos operacionales que se generan al hacer negocios en zonas rurales, por la falta de historial crediticio personal y empresarial no incluidas financieramente, entre otros.<\/p>\n
En estas condiciones, el FMI sugiere la supervisi\u00f3n de estas empresas con seguimientos guiados para que manejadas adecuadamente innoven y administren los riesgos que implican mantenerse y crecer.<\/p>\n
El reporte agrega que es posible crear \u00e1reas donde las tecnolog\u00edas financieras se desenvuelvan en un ambiente controlado por las autoridades regulatorias.<\/p>\n
Tambi\u00e9n, se resalta que el sistema financiero est\u00e9 adecuadamente regulado y supervisado. El ente multilateral afirma que la SBS ha progresado significativamente en la implementaci\u00f3n de Basilea III.<\/p>\n
El informe adiciona que hasta el momento los enfoques regulatorios usados que relacionan capital y liquidez van, en la misma l\u00ednea que las sugeridas por Basilea, que buscan incrementar a\u00fan m\u00e1s la solidez y robustez de las empresas que integran el sistema.<\/p>\n
Finalmente, el FMI sostiene que los esfuerzos realizados para que la SBS regule a las cooperativas de ahorro y cr\u00e9dito son positivos, que bajo supervisi\u00f3n se fortalecer\u00e1n sobre todo por permitir el acceso a un n\u00famero importante de personas y microempresarios que no logran incorporarse al sistema financiero regulado.<\/p>\n
Fuente: ASBANC<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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